Investing.com — Deutsche Bank (NYSE:DB), Wacker Chemie (ETR:WCHG) için tavsiyesini “al”dan “tut”a düşürdü. Banka, bu kararında kazanç momentumu ve güneş enerjisi segmentiyle ilgili artan kısa vadeli riskleri gerekçe gösterdi.
Hissenin son kapanış fiyatı 59,90 avro iken, hedef fiyat 74 avrodan 57 avroya indirildi.
Aracı kurum notunda birçok endişe faktörünü sıraladı. Bunların başında kazanç tahminlerindeki aşağı yönlü revizyonlar geliyor.
Deutsche Bank artık ikinci çeyrek, 2025 ve 2026 tam yıl kazançlarının sırasıyla konsensüsün %13, %9 ve %11 altında gerçekleşeceğini tahmin ediyor.
Bu revizyonlar döviz kuru etkileri, güneş enerjisi pazarlarındaki zayıf talep ve daha geniş makroekonomik zayıflıktan kaynaklanıyor.
Aracı kurum ayrıca güneş enerjisi ve polisilikon işlerindeki yapısal risklere de dikkat çekti. Sektör, vergi kredilerindeki azalma, devam eden tedarik zinciri yeniden yapılanması ve piyasaya girebilecek yeni kapasite baskısı altında. Tüm bu faktörler fiyatlandırma ve kar marjları üzerinde baskı oluşturabilir.
Değerleme açısından Wacker, çeşitlendirilmiş kimya sektörü benzerlerinin 6,5 katına kıyasla 2025 tahmini EV/EBITDA’nın 7 katı seviyesinde işlem görüyor.
Şirketin 2025 için tahmini serbest nakit akışı getirisi %6,0 ile benzer grup genelinde görülen %7,2’nin de gerisinde kalıyor.
Deutsche Bank, şirketin göreceli olarak özellikle ucuz görünmediğini ve yukarı yönlü hareketi tetikleyecek yakın vadeli katalizörlerin eksik olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
